Движение российского рынка: курс на снижение
Дальнейшее движение российского рынка спрогнозировать достаточно легко, поскольку целый комплекс факторов, появившихся 19 марта, не оставляет никакого иного сценария, кроме снижения. Такое мнение выразил глава аналитического отдела ИК "Риком-Траст" Олег Абелев.
Заседание ФРС 19 марта показало решимость членов комитета по открытым рынкам следовать выбранной стратегии постепенного сворачивания программ поддержки экономики QEIII. Аблев отмечает, что теперь с апреля ФРС будет осуществлять выкуп бондов на сумму в $55 млрд, и, судя по всему, объем выкупа будет уменьшаться и дальше в текущем году.
"Важно другое – впервые за долгое время регулятор увеличил список ориентиров, на основании которых будут приниматься будущие решения по денежно-кредитной политике, что вполне очевидно. Зацикливаться только на целевом уровне безработицы в размере 6,5% ФРС не станет, поскольку безработица уже давно не отражает полного состояния ситуации в экономике. С учетом того, что из списка безработных исключаются те, кто больше года находится на бирже труда и не может найти работу, фактически это ситуацию на рынке труда не улучшает, а номинально она улучшается. Теперь, кроме данных с рынка труда, ФРС будет обращать внимание и на инфляцию и на финансовую стабильность, оценка совокупности которых и будет главным фактором при дальнейшем принятии решений. Ключевая процентная ставка пока останется на прежнем низком уровне до 2015 года, что сразу же привело к росту курса доллара и снижению стоимости золота", - считает аналитик.
Отдельно стоит выделить и стартующий 20 марта саммит ЕС, основной темой которого станет введение возможных санкций по отношению к России в связи с ситуацией в Крыму. Заморозка активов отдельных лиц не слишком сильно испугала рынок, а вот введение конкретных запретов на торгово-экономическое сотрудничество может сослужить гораздо более худшую службу крупным российским компаниям. Стресс-тесты американских банков, проводимые ФРС, тоже отошли на второй план. Волатильность несколько добавится в связи с тем, что завтра состоится экспирация фьючерсов и опционов в США, поэтому направление тренда в России может измениться.
Аналитики указывают и на заявление официального представителя Белого Дома Джея Карни, который призвал всех американских инвесторов ни в коем случае не покупать российские акции, а, наоборот, открывать по ним массово короткие позиции. Комиссия США по ценным бумагам также призвала все фонды, инвестирующие в российские бумаги, по возможности свернуть эти инвестиции и переложиться в нечто более надежное. "Как мы видим, политика превалирует над экономикой. Будем надеяться на обратное, поскольку в противном случае текущая консолидация в России имеет все шансы не смениться новой волной роста, а начать уверенное снижение", - подчеркнул Абелев. Сегодня специалисты ожидают снижения по целому комплексу причин – начинающемуся саммиту ЕС, где могут быть подняты вопросы по санкциям в отношении России, итогам заседания ФРС, на котором было принято решение о продолжении сворачивания программы QE и укреплении курса доллар, а также заявлениям из Белого Дома, что нужно открывать короткие позиции по российским бумагам.
На азиатском рынке индексы региона в основном снижаются в ходе торгов четверга на новостях от ФРС США. Федеральная резервная система США ухудшила прогноз по росту экономики страны в 2014 году до 3% по сравнению с 2,8-3,2% в декабре прошлого года. Комитет по открытым рынкам регулятора также принял решение сократить с апреля объем выкупа облигаций и ипотечных бумаг до $55 млрд с $65 млрд ежемесячно ранее.
Инвесторы обратили особое внимание на сообщение регулятора, в котором говорится, что на фоне приближения безработицы к уровню 6,5% комитет принял решение изменить подход к вопросу повышения ставки. Инвесторы в Азии ожидают, что в качестве следствия заявлений и решений ФРС снижение на азиатских рынках может продолжиться.
К этой минуте японский Nikkei 225 снизился на 1,38% до уровня в 14 262,83 пунктов, индекс TOPIX просел на 1,33% до уровня в 1 148,85 пунктов. Южнокорейский KOSPI сократился на 0,91% до уровня в 1 920,07 пунктов, индекс SSE Composite вырос на 0,35% до уровня в 2 028,85 пунктов.
На российском рынке акций в нефтяном секторе цены незначительно потеряли в стоимости, поскольку в акциях российских нефтегазовых компаний пока нет единого тренда. Роснефть выросла на 0,7%. Сургутнефтегаз снизился на 1,26%, ЛУКОЙЛ – на 0,83%, Татнефть – на 0,83%, привилегированные бумаги Транснефти просели на 2,53%, Газпром нефть – на 1,3%, Газпром – на 1,69%, НОВАТЭК – на 2,03%.
В металлургическом секторе общего тренда также не наблюдалось единого тренда ГМК подешевел на 0,33%, НЛМК – на 0,24%, Северсталь подорожала на 0,27%, ММК – на 0,22%. Полюс Золото просело на 2,45%. Если сравнивать динамику наиболее ликвидных акций между собой, то лучше всех смотрится ГМК благодаря позитивной динамике цен на никель, которые за месяц выросли на 14%. Информация о том, что РУСАЛ получил совет из Кремля продать блокирующий пакет акций ГМК, может быть двоякой для котировок ГМК. Если стратегический инвестор для компании уже найден, то он будет заинтересован в высоких дивидендах.
В энергетическом секторе единой динамики не наблюдалось: бумаги Россетей выросли на 1,64%, Интер РАО – на 4,15%, ФСК ЕЭС – на 0,3%, Мосэнерго – на 1,92%, РусГидро снизились на 2,38%, МОЭСК – на 0,03%.
Соб. инф.
